天然气产业链迎发展契机 十股可战略布局(3)

　　　　金洲管道中报点评:产品结构调整稳步推进

　　金洲管道 002443

　　研究机构：安信证券 分析师：任志强 撰写日期：2013-08-29

　　公司2013年上半年实现营业收入16.9亿元,同比增长9%;营业利润7344万元,同比增长29%;归属于上市公司股东的净利润6269万元,同比增长28%;每股收益0.2元。其中二季度净利润环比增长约74%。公司预计前三季度实现净利润9-11.3亿元,同比上升20%-50%。

　　公司上半年业绩增长的主要来源是:(1)公司上半年销量增长16%,销量增长的主要来源是盈利能力较强的油气输送管,其中螺旋埋弧焊管收入上升54%,直缝埋弧焊管收入上升127%;(2)毛利率提升0.75%,这一方面源于下游的景气、钢价的下跌,另一方面来源于公司产品结构的调整;(3)对中海金洲的投资收益增加63%,伴随中海油投资的启动,而且供货海底输送管等盈利能力强的订单,中海金洲业绩持续改善。