券商评级：重磅大戏即将上演 23股迎来捡钱机会(8)

　　采浆量稳步提升,经营重回上升轨道:经历浆站关停重挫后,公司不断通过新设浆站、加强献浆宣传等措施扩大浆源。上半年,重庆石柱浆站、河南长垣浆站已开始正式采浆,现有浆站采浆量同比增长了20%。2013 年以来,重庆分公司投产,驱动血制品业务逐步回升。重庆分公司累计签发人血白蛋白、静丙分别为13.55 万瓶、8.25 万瓶,占公司总批签发量的25%以上。我们认为随着提价及增值税调整的正式实施、营养费的阶段性企稳,未来1-2 年内,公司血制品业务投浆量和毛利率将呈现明显上升趋势。

　　维持“推荐”评级:公司是血制品行业龙头,具有较强的浆站扩张能力;流感疫苗有望年内取得WHO 预认证,将有力带动疫苗业务增长;与股东合作进入单抗领域,积极培育新的增长点。公司正逐渐走出贵州浆站关停后的阴影,经营重回上升轨道。预计公司2013-2014 年EPS 分别为0.80元、1.05 元,值得长期看好,维持“推荐”评级。