玻璃和其他建材政策导向带来机会:玻璃已不是传统玻璃,平板玻璃产能过剩短期内难以扭转,随着需求增速回落和产能复产,价格上涨存在压力。建议关注节能、光伏和电子玻璃等相关产品,由消费需求旺盛和经济结构调整带来的机会。新型城镇化相关的公司纳川股份、开尔新材、东方雨虹、长海股份和北新建材等,符合政策导向,未来业绩和成长性确定。
装饰园林估值调整后起航:大行业小公司,装饰龙头市场占比不超1%,公司受行业需求波动影响较小,成长空间巨大。作为消费产业,一次和二次装修保证需求增长,随国民收入提升行业需求处旺盛期,当前需求处底部区域。园林行业属于环保产业和新型城镇化的政策重点之一,在中国工业化的特定阶段,随着政府投入力度加大,公司业绩高增确定。
投资建议:2013年下半年机会在业绩稳定增长的公司,关注估值调整后新的机会。建议关注公司有亚厦股份、铁汉生态、海螺水泥、江西水泥、祁连山、纳川股份、开尔新材、长海股份、中材科技、东方园林、金螳螂和江河创建等。
风险提示:新型城镇化政策力度和需求改善持续不达预期风险。