反弹即将爆发 精选二十股可逢低介入(6)

　　公司发布半年度业绩预告:预计2013 上半年实现归属于母公司的净利润3,600 万元-2,573 万元,实现每股收益 0.15 元-0.11 元,同比下降30%-50%(2012 年上半年实现净利润5,144 万元,实现每股收益0.22 元)。基于地震因素,我们之前已经下调了公司盈利预测,但半年报业绩仍然低于预期。我们长期看好公司基于高铁、高速公路等交通改善(潜在索道提价等催化剂)带来的业绩成长。但公司今年接连受到限制三公消费、禽流感、地震等多重负面因素影响,交通改善时点推迟,市场预期被不断修正,业绩释放时点和力度低于预期。我们下调2013-15 年每股收益预测至0.74、0.94 和1.15 元(若考虑增发摊薄,则为0.66、0.83 和1.02 元)。未来三年净利润CAGR 达25%,长远前景看好,维持买入评级,目标价格下调至22.00 元。