紫江企业:软饮料市场回暖,主营业务步入回升期
紫江企业 600210 基础化工业
研究机构:民生证券 分析师:张向光 撰写日期:2013-04-26
软饮料行业恢复增长将带动公司收入和毛利同步提升
公司是国内最大的两家软饮料包装供应商之一,在细分行业中的市占率较高。12年软饮料行业的同比增速降至历史低点,导致公司相关业务收入远逊于预期;同时由于开工率不足,公司产品的毛利率出现了一定幅度的下降。
13年1~3月国内软饮料的产量增速恢复到了历史平均水平,如此推算软饮料的销售增速为21%,略高于历史平均水平。软饮料需求的恢复将带动公司收入和毛利率同步提升。
地产业务净现值7.6亿元,折合每股0.53元