利空出尽反弹可期 20股可逢低大胆介入(9)

　　双鹭药业:业绩符合预期,贝科能今年仍将高速增长

　　双鹭药业 002038

　　研究机构：广发证券 分析师：张其立,贺菊颖 撰写日期：2013-04-18

　　盈利预测与投资评级

　　主导品种贝科能进入多省市地方医保后随着非基药招标有望进一步放量,在研品种来那度胺、达沙替尼空间广阔。我们预计公司13-15 年EPS 分别为1.70/2.26/3.00 元(2012 年EPS 1.26 元)目前股价57.35 元,对应PE 34/25/19 倍。给予13 年40 倍PE,合理价值68 元,维持“买入”评级。

　　风险提示

　　来那度胺、达沙替尼等新药研发不成功的风险,贝科能、欧宁等医院使用受限的风险。