券商看好明日10大金股（8.23）(5)

　　深发展A：2011年中报业绩交流会议纪要

　　000001[深发展A] 银行和金融服务

　　研究机构：国泰君安证券 分析师： 邱冠华 撰写日期：2011年08月22日

　　摘要：

　　出席：行长理查德.戴维.杰克逊,副行长陈伟等领导

　　主要观点：2011年上半年深发展银行与平安银行的整合稳步进行;二季度环比净息差微降源于资产结构变化;再融资计划将有效提高资本充足率水平。

　　交流主要围绕平深整合、净息差、小微贷款与贸易融资、发展战略、资产质量、资本充足率等方面展开。

　　平深整合

　　平深整合的三个里程碑事件正有序进行,经营网点将有效整合,平安银行的信用卡交叉销售业务经验将促进深发展相关业务的快速发展。

　　净息差

　　公司二季度净息差环比小幅下降源自资产结构的变化,存贷利差继续上升。

　　小微贷款与贸易融资

　　公司对中小企业扶持力度较大,小微业务质量良好;境外经济环境恶化不会影响到公司贸易融资业务;香港若推广人民币结算,将为公司贸易融资带来机会。

　　发展战略

　　公司未来将以贸易融资业务推动发展,加速发展零售业务,关注存款业务及中间业务的增长。

　　资产质量

　　公司整体资产质量良好,平台贷款余额稳步下降,还款情况良好。

　　资本充足率

　　公司资本充足率处于较低水平,再融资后会有良好提升。平安银行并入后,资本充足率不会明显下滑。