新型城镇化拉动周期行业升级 八只股引追捧(2)

　　 迪威视讯:订单接连不断，智慧城市进入收获阶段

　　研究机构：广州广证恒生证券投资咨询 日期：2013年11月19日

　　11月14日晚公司发布公告:公司与发包人中通安徽智慧城市投资有限公司签订《蚌埠市智慧城市实训基地建设工程施工合同》，合同总金额2亿元人民币；合同工期暂定211天(2013-11-10到2014-06-10)；工程内容为承建蚌埠市大学科技园B1、B2栋的智慧城市展示中心、体验中心、管控中心、多媒体会议中心及惠普实训中心(含设备)。

　　点评:

　　智慧城市:"全国范围的业务拓展 对接省市级的规划建设运营"2大能力确立。丰厚的客户资源是公司在智慧城市业务上的最大优势。目前已确立"全国范围的业务拓展 对接省市级的规划建设运营"2大能力。公司13年在手新获订单总额13.65亿元，为12年营收的606%。

　　激光显示:A股唯一标的，最具实力且产业化最领先企业。激光显示具备高清、高亮、无缝、7X24小时工作能力、随时开关机等独特优势，是大屏幕显示的发展趋势。科技部《新型显示科技发展"十二五"专项规划》提出激光显示在十二五期间3大指标"1、年产值可达100亿/年；2、光源模组生产线2条；3、激光显示影院系统30%的占有率"。公司旗下子公司中视迪威是国内激光显示产业化领域最具实力的公司，已在影院、军工、航空航天、展览演艺等领域与相关企业/机构已经或者正在建立战略合作关系，后续将有望取得快速推广。

　　盈利预测与估值:我们预计2013-2015年归属母公司的净利润分别为5244万元、11302万元和16972万元，EPS分别为0.26元、0.56元和0.85元，对应PE分别为63、29和20。公司在智慧城市、激光显示业务上空间巨大，维持公司"强烈推荐"评级，目标价19元。

　　风险提示:激光投影产业化推广不利；立案调查结果尚未公告。