机构看好 10股展现大牛之象(3)

　　天喻信息：行业高速发展、三季报超预期

　　我们多次在行业报告和周报中推荐移动支付产业链，坚定推荐龙头天喻信息，推荐以来涨幅显着，继续看好。在新的技术创新浪潮中，企业必须坚持垂直一体化的路线，实现从入口到硬件，从硬件到软件，从软件到服务的一体化才能胜出，“入口”的价值更加重要。公司公告新增1亿金融ic卡产能将满足行业高速增长的产能需求、成功切入金融ic读卡器开拓金融终端新领域、教育云市场公司开拓力度加大，我们看好公司在金融、通讯、教育、医疗行业的“卡入口 大平台”垂直一体化战略布局，公司业绩弹性大、有望持续超预期，继续推荐。

　　金融IC卡扩充1亿产能，解决公司产能瓶颈。

　　我国金融IC卡13年1~8月份发卡2.1亿张，预计全年将达3.5亿，14年将达7亿张；电子现金跨行圈存正式推广，提升金融ic卡发卡空间；公司作为金融IC卡龙头，份额居首，超30%，公司是金融IC卡出货量最大的工商银行最大供应商，且在农业银行、建设银行等大客户的份额逐步提升，公司产品供不应求，产能紧张。目前产能为40万张/天，扩充一亿产能后，预计将达到60万张/天。公司与芯片厂商龙头恩智浦(NXP)深度合作，规模优势明显，具有较强的芯片议价能力。

　　公司获得工行IC卡读写器招标资格，开拓新业务：银联为了加强金融IC卡推广，定义了互联网金融终端的标准，以实现互联互通。公司获得工商银行2013年度全行IC卡读写器设备供应商资格，为公司今后发展终端业务奠定了一定的基础，预计四季度各大银行招标即将开始，公司有望充分受益；此外，银行为了抢夺入口，将定制手机终端，公司有望切入此项业务，终端业务由于单机价值较高，且初进入者毛利率较高，有望大幅提升公司业绩。

　　第三方支付平台：子公司擎动网络目前以行业第三方支付应用为主，公司增资9000万元将加大擎动网络战略投入，目前营收流水环比增速上涨迅速，未来也有望借助公司渠道切入银行，完成“金融IC卡 互联网终端 平台”垂直一体化布局。

　　移动支付行业2014年确定性爆发，公司强者恒强。