机构看好 10股展现大牛之象(4)

　　通讯运营商移动支付卡推进进程加速：中移动决策明年发放1亿张“nfc sim”卡，年底有望完成第一批移动支付卡集采，将大超预期，明年4Gsim卡将全部搭配NFC；联通两千元集采手机将标配nfc，已经完成移动支付卡招标；电信预计十月份招标；

　　公司为移动支付龙头：公司作为城市交通卡龙头企业，系统设计及调测能力优势明显，目前占据中移动的移动支付卡50%以上份额，继成为中国移动试点城市SWP-SIM卡产品供应商后，公司又成为中国联通首批SWP-SIM卡产品供应商，公司SWP-SIM卡产品通过了中国电信组织的测试，具备参与中国电信2013年NFC项目采购招标的资格；凭借公司城市一卡通产品技术和市场的积累，公司独家获得了北京移动与北京市政交通一卡通公司合作的含公交应用的SWP-SIM卡项目。凭借“系统 卡龙头”优势，公司将保持在移动支付卡行业的领先地位。

　　“无线城市”持续中标：NFC移动支付市场启动爆发后，有望作为“无线城市”新的入口，与无线城市进行线上线下互动，形成正反馈。公司目前与华为共同占据中移动“无线城市”搭建及运维市场，拥有湖北、上海、重庆等10个省份的“无线城市”平台建设权，此外运维9个省市“无线城市”平台。报告期内，公司“无线城市”中标海南、重庆、四川、上海等地“无线城市”平台升级改造项目。

　　教育云平台推进加速。公司是国家教育云平台唯一供应商，占据制高点，与负责承担“国家教育云”建设、运维和运营服务的中央电化教育馆签订《国家教育资源公共服务平台软件开发合同》；公司中标浙江省东阳市教育公共服务平台及应用软件政府采购项目，标志着公司进入区域“教育云”市场。医疗“入口 平台”有望成下一个亮点。公司传统智能卡业务包括社保卡和健康卡，具有健康大数据渠道，未来也有望切入医疗信息化平台。

　　盈利预测与投资评级。

　　我们预计公司2013-14年EPS分别为0.70元和1.20元，且公司各项业务在金融、通讯、教育、医疗等领域将迎来快速爆发式增长，存持续超预期可能，业绩弹性大，按peg理应享受高估值，给予14年35倍PE，目标价42.00元，维持“买入”评级。

　　风险提示：金融ic卡、移动支付推进不达预期。

　　(海通证券赵晓光，郑震湘)