券商评级：A股后市将很惊人 26股迎来捡钱机会(4)

　　国电电力:提升评级至推荐,2014年业绩确定性增长

　　类别：公司研究 机构：中国国际金融有限公司 研究员：陈俊华 日期：2013-10-21

　　投资建议

　　公司前三季度业绩符合预期。前三季度,实现归母净利49.3亿元,同比增110%,合EPS0.29元。收入438亿元,同比增7%。单3季度,实现归母净利19.8亿元,同比增72%,环比上升29%。三季度业绩改善主要源自于电量增加和煤价回落。

　　提升评级至“推荐”:防御价值凸现。1)公司拟收购国电安徽100%股权,可提升装机容量10%,为2014年业绩确定性增长提供支持。

　　2)估值低于行业均值,2013-14年PE7x和6x,目前股价对应2013分红收益率5.5%。中长期,集团支持,为公司持续扩张提供可能。

　　理由

　　拟现金收购集团资产,预计装机增长10%,奠定2014年增长基础。