高增长可期 机构感叹10股基本面太完美(6)
www.yingfu001.com 2013-10-13 07:51 赢富财经我要评论
佳都新太：拟收购天盈隆进军金融安防全国市场
投资要点：
收购天盈隆进军全国金融安防市场。天盈隆是国内金融安防领域监控行业的领军者之一，业务为金融智能安防系统产品及综合解决方案，已经在中国银行总行、中信银行总行、广州农村商业银行、广东省交通银行、农业银行总行、云南省农村信用社等金融机构入围。天盈隆于2000 年成立，注册资金3677.5 万，员工300人，公司总部位于深圳，在北京、上海、广州、重庆、西安等地有分支机构。佳都新太此前金融业务集中在广东地区，通过此次收购拿到了多个地区银行的进入资格，同时公司的智能化安防软件和系统产品能够和天盈隆产生协同效应，加快现有产品及跨区域市场推广。
总规模达24 亿的广州市4G 平安城市项目招标将近。佳都新太作为广东省实力最强的安防工程商之一，获得订单的概率大，13 年将招标8-9 亿元，预计分包给两家工程商。公司同时在积极推进省外的平安城市项目，和电信合作的成熟模式助公司取得区域突破。
城市轨道交通业务进展良好。近期新科佳都以6598 万元预中标青岛市地铁3 号线一期工程屏蔽门项目，其轨道交通智能化业务已拓展到4 个城市，由区域型向全国型转变。公司同时拓展了城轨线网综合监控、视频监控和维保产品线带来额外的市场。今明两年广州市6 条地铁线路招标，公司获取订单的几率大。
维持公司“强烈推荐”评级。2013 年由于安防大订单招标延后，收入存在不达预期的可能，但考虑到从Q4 开始大订单逐步开始兑现，2014 年业绩将呈爆发性增长，订单将对股价持续催化。预计2013~2015 年EPS 为0.26、0.59 和1.02 元。
风险提示：
平安城市招标金额和时间具有不确定性；地方政府财政风险(中投证券)
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