高增长可期 机构感叹10股基本面太完美

　　*ST韶钢：内部持续挖潜与行业阶段性触底，3季度扭亏为盈

　　内部持续挖潜与行业阶段性触底，3 季度扭亏为盈：3 季度国内钢价阶段性小幅反弹，叠加公司特钢产线顺产放量，公司3季度环比扭亏业绩明显改善：1、国内钢价7、8 月连续反弹，9 月小幅下跌。在稳定高炉生产的情况下，公司特钢产线逐步开始放量，8 月钢材产量创历史新高。价格反弹叠加产量增长，我们预计公司 3 季度营业收入环比明显增长；2、今年以来优化原材料配比降低铁水成本、严格控制生产工序成本、优化融资成本降低财务费用等降本增效的措施在3季度得到有效延续。在外部经营环境略有好转与内部持续挖潜增效的共同作用下，公司3季度扭亏实现EPS0.04元。

　　转让新建制氧机，小幅增厚 4 季度业绩：由于发展规划调整，公司新建的35000Nm3/h 制氧机制氧规模超过公司生产用氧量，氧气富余造成放散进而使得公司用氧成本增加。因此，公司拟向集团参股子公司韶普公司出售该制氧资产， 以提高资产运营效率， 降低公司用氧成本。 制氧机资产账面价值2.52亿元，评估价值 3.03 元，评估增值率 20.33%；折算不含税总售价为 3.06 亿元，预计转让实现净收益0.54亿元，按最新股本计算，将增厚EPS0.02元。

　　转型优特钢，期待结构升级与行业复苏：2013 年公司计划产材 615 万吨，同比增长 14.74%，增量主要来自于已进入投产阶段的特优钢产能。公司通过技改项目不断升级，努力发展成为华南地区最具竞争力的优特钢长材精品基地。另外，公司控股股东顺利融入宝钢集团。宝钢集团在资金融资、资源采购、技术支撑、管理对接上全方位的给予了支持，公司的发展迎来新机遇。2013年7月完成向大股东集团公司增发7.5 亿股融资 15 亿元，补充运营资金的同时有利于进一步降低公司的财务费用，继续为公司减负。

　　全年按最新股本计算，预计公司2013、2014 年EPS分别为 0.07元、0.09 元，维持“谨慎推荐”评级。(长江证券)