农业走出去瞄准乌克兰 八股打造海外农场(6)

　　展望下半年,伴随生猪价格震荡向上,公司饲料和种猪销售将温和复苏,从草根调研看,7-8 月猪饲料销量同比增长5-10%,禽饲料从谷底复苏,仔猪价格从25 元/公斤涨至目前的34 元/公斤,因此下半年整体盈利将稍好于上半年。

　　考虑生猪养殖周期对公司饲料和种猪业务的影响,2013 年全年恢复正增长有较大难度,我们下调2013-15年EPS 预测至0.41、0.59、0.71 元,暂时下调评级至“增持”,目标价8.2 元,对应2013 年20xPE。