券商评级：低吸时机出现 24股大胆增仓待飙涨(8)

　　糖:11年中期以来,糖价步入下行通道,13H1柳州白糖均价5338元/吨,同比下滑16.9%,糖价走出底部仍需等待。产量方面,公司计划13年产量52万吨。我们预计甜菜糖产量30万吨,北海产量7万吨,崇左5.7万吨,Tuy产量27.9万吨(公司得9.3万吨)。贸易糖预计盈利约3亿。

　　预计13-15年EPS为0.15元/0.31元/0.48元,维持“谨慎增持”评级假设13-15年公司食糖销售均价分别为5500/6000/6500元/吨,番茄酱均价分别为6000/6200/6500元/吨。预计13-15年公司EPS分别为0.15元、0.31元和0.48元,维持“谨慎增持”评级。

　　风险提示

　　食糖、番茄酱价格风险;霜冻、干旱、洪涝等风险;国际贸易风险