券商评级：2000下是空头陷阱 26只股越跌越买(8)

　　上汽通用五菱6月销量11.2万辆,同比增长9.3%;累计前6月同比增长6.6%至80.0万辆,增量主要来源于五菱宏光,轿车宝骏630销量同比增长53.8%至0.4万辆,此外,交叉乘用车与微卡平稳增长,预计通用五菱市场份额将保持在50%以上并有望持续提升,全年完成150万辆以上销量目标较有希望。

　　自主品牌6月销量2.0万辆,同比增长16.4%;累计前6月销量增长16.8%至10.5万辆,销量增长主要由于MG3与荣威350销量增长较快,6月销量增速分别为25.7%与56.3%,全年24万辆销量目标可实现。

　　三、盈利预测与投资建议

　　预估13-14年EPS为2.07与2.27元,对应PE为6.2与5.7倍。公司作为乘用车龙头股,估值偏低,维持“强烈推荐”评级。

　　四、风险提示

　　经济增速下滑风险;行业销量数据不如预期风险。