在没有激励机制时已经做到中国最大的乳制品企业,激励体系完善后想象空间更大,过去唯一制约长期投资的利益不一致问题得以解除,长期提业绩,短期提高估值。摊薄后预计13-14年EPS1.20、1.53元,30倍以下我们都强烈建议买入。
风险提示:原料价格涨幅超预期,费用投放超预期