把握下阶段热点 精选二十股可供参考(7)

　　目前,中航飞机民机业务主要包括三部分:“新舟”MA60支线客机、“翔凤”ARJ21主要机体制造、航空零部件转包等。未来还有大客机C-919部分制造业务。从目前海内外对中国飞机产品的认识和接受程度看,我们认为,中国支线飞机出口已经到了“井喷期”,极高的性价比让越来越多的海外用户对中国飞机青睐有加。工信部近期发布《民用航空工业中长期发展规划》也提出,到2020年民用飞机产业年营业收入超过1000亿元。

　　更多优质资产期待注入预计2013-2014年EPS0.22元和0.36元

　　根据中航工业飞机公司整体上市规模达到80%的比例要求,目前公司实际控制人旗下还有第一飞机设计研究院没有上市。作为中航工业集团的重要科研力量,一飞院拥有先进的研发实力和技术积淀,具备进行资产证券化的巨大潜力。我们预计未来两年中航飞机利润增速将达50%-100%,从2014年进入爆发期。我们认为,目前中航飞机300亿的市值具有广阔增长空间,公司的高估值正是其快速成长性的体现。预计2013-2014年EPS分别为0.22元和0.36元,目标价16元。