反弹浪潮已在眼前 精选20股以供参考(6)

　　伊利股份:稳定增长,业绩符合预期

　　伊利股份 600887

　　研究机构：安信证券 分析师：李铁,徐昊 撰写日期：2013-05-03

　　稳定增长,业绩符合预期:2012年公司实现主营业务收入419.91亿元,较上年同期增长了12.12%,;归属于母公司所有者的净利润为17.17亿元,同比下降5.09%,主要原因是受全优奶粉事件影响,每股收益1.07元,基本符合我们的预期。2013年1季度,实现销售收入117.24亿元,同比增长14.29%归属母公司股东净利润4.87亿元,同比增长18.49%,每股收益0.27元(摊薄)。虽然综合毛利率提升了1.85%,但销售费用率也上升了1.39%,业绩增速基本与收入增速相当。

　　液态乳增速较快,奶粉业务逐渐恢复:2012年液态乳“量价齐升”。