两城谋合作 大数据概念现千亿金矿(7)

　　公司近期发布的本次股票激励方案的激励对象包括公司高级管理人员、中层管理人员以及技术业务骨干,覆盖人数占公司员工总数的15%。我们认为,公司作为软件企业,其核心竞争力在于人才,而本次股权激励计划其覆盖面广,基本涵盖了公司所有重要部门的核心人员,有助于稳定公司核心团队,调动广大员工的积极性,推动公司业绩快速增长。根据公司股权激励的行权条件,2013-2015年公司实现净利润分别较2012年增长20%、44%、72%,预计未来3年公司将实现至少20%的净利润复合增速。

　　盈利预测与估值

　　基于行业的发展大势以及公司的竞争优势,我们看好公司的中长期成长,给予公司12-14年摊薄后EPS为:0.62、0.84、1.10元,维持“增持”评级。

　　风险提示:行业需求不达预期、外包呼叫中心发展不达预期、季度性业绩波动