券商评级：多头酝酿上攻机会 27股二次腾飞开始(4)

　　预计2013年公司经营依旧能够实现较快增长。1)预计2013年公司经营依旧能够实现较快增长,全年实现75万辆销量较为现实;2)竞争能力有望保持,SUV竞争加剧对公司销量增长不构成威胁;3)上半年增长主要来自于H6、M4爬坡效应,下半年增长来自于新品H2的增量;4)中长期看,公司是最有可能成为有能力与合资品牌同台竞争的民营自主品牌厂商。

　　对于公司投资价值的看法:依然可以以持仓为主。预计公司2013年、2014年实现EPS分别为2.30元、2.63元,对应PE分别为14.6X、12.7X,估值合理。但是,公司13年业绩增长依然具有较好的确定性,尤其是上半年高增长基本确定;此外中长期看,公司是民营自主品牌中最有潜力成为能够与合资品牌同台竞争并走向世界的企业,因而依然具有良好的投资价值。