估值业绩双见底 8只金股投资价值凸显(名单)(2)

　　国电清新(002573)产业链延伸助发展

　　国金证券(600109)

　　国电清新公司近日公告，拟使用自有资金向赤峰博元科技有限公司增资并控股。博元科技主营业务为工业副产物深加工及资源综合利用。公司本次增资控股博元科技，业务拓展至资源综合利用领域，尤其是工业副产物的深加工及综合利用，结合博元科技所在地克什克腾旗当地工业尤其是煤电化基地的发展情况，公司本次战略布局的潜在市场可期，并且不排除公司以该地区为立足点继续推广其干法活性焦产业链的可能性。

　　克什克腾旗煤电化基地建于2006年，基地布局自东向西为金属冶炼加工园区、电力能源园区、煤化工二区和煤化工一区(煤化工循环经济园区)；主导产业包括煤化工与精细化加工产业、金属冶炼与金属精深加工产业及资源开发利用相关的高新技术产业，基础产业包括电力能源产业和新型建材产业，配套产业包括环保、居住和物流产业。煤化工循环经济园区的核心项目为投资310亿的大唐煤制气项目，除此之外，园区已有投资7.48亿的国能煤焦油加氢、投资0.81亿的国能粗酚精制、投资4.66亿的国能酚醛树脂三个项目开工建设，投资5.07亿的国能LNG和投资55亿的大唐克旗电厂等项目正在进行前期工作；同时园区下游产品项目招商引资工作也正在全面展开。未来不排除公司将该地区作为另一立足点继续推广其干法活性焦产业链的可能性。

　　预测公司2012-2014年EPS分别为0.366元、0.723元和0.953元(不考虑未收购的大唐迁安热电、陡河和大坝电厂)，同比增速分别为5.54%、91.33%和26.53%。维持公司"增持"评级，中期可博取公司弹性释放带来的收益，长期可期待干法活性焦产业链(包括具备协同效应的产业链延伸)打开新空间带来的估值提升。