即将爆发：11股暗藏暴涨因子(3)

　　阳泉煤业：三季报符合预期，未来看整合矿产能释放及信达股权问题解决

　　公司于10月23日发布三季报：1-9月份，公司实现营业收入617.02亿元，同比增长19.21%；净利润7.59亿元，同比下降54.07%；每股收益0.32元，同比下降53.62%。其中，7~9月份，公司实现营业收入211.09亿元，同比增长16.14%，每股收益为0.05元，同比下降64.28%，环比下滑16.67%；净资产收益率0.83%，同比下降1.65个百分点。综合毛利率为4.22%，较去年同期下降3.62个百分点。公司一、二、三季度EPS分别为0.21元、0.06元、0.05元，三季度环比下降但降幅收窄，主要原因是煤炭价格经过年初的大幅下跌后，三季度降幅有限，目前已现企稳反弹。

　　三季度公司综合毛利率较二季度下降0.22个百分点至0.83%；期间费用率环比增长0.63个百分点至3%(期间费用增长1.47亿元，折合EPS为0.06元，主要是整合煤矿以及停产检修费用)。我们认为，公司三季度业绩与业内同类公司相比尚可，主要原因是无烟煤销售相对较好，四季度收购原料煤价格提高5元/吨至385元/吨，但受制于总量过剩煤价反弹空间有限，预计四季度业绩将略微好转。