即将爆发 11股暗藏暴涨因子(9)

　　市政建筑垃圾处理项目存在诸多不定因素：公司目前运营的昆明市建筑垃圾资源化利用项目中，实际经营情况与合同签订初期政府承诺相差较大，主要是废料入场情况。原计划每年 200 万吨建筑废料，后变更为 100 万吨。但是，实际建筑垃圾废料进厂量仅在 40 万吨左右。(详见 2013.9.9 深度报告)由此可以看出，相对于公司的工业废物资源化利用、工业危废处置等业务，市政建筑垃圾资源化利用项目存在较多不确定因素，公司谨慎考虑后放弃南通中标项目，当属理智之举。

　　盈利预测及评级： 综上所述，我们预计公司放弃该中标项目并不会对 2013年业绩产生较大影响。目前，维持 2013年9月27日报告中盈利预测。预计公司 13-15年摊薄每股收益为 1.24元、1.45元、1.81元。继续维持 2013年9月 27日报告中“增持”评级

　　风险因素：金属价格大幅下降；公司各在建工程产能释放不达预期。(信达证券范海波，吴漪，丁士涛，王伟 )