《旅游法》即将施行 七股迎来黄金发展期(8)

　　目前公司仅剩龙泉宾馆一家自营酒店，而前期准备定增购入的“时尚之旅”酒店，因项目经营风险过高及背离公司经营主线，公司考虑将其转让给第三方。如果顺利，三季度公司将确认2000-3000万前期投资收益。此外，公司参与的北旅广场项目，土地拍卖后将获得相当于一级开发成本总额8%的利润，如果未获得二级开发权，公司还将获得该块土地上市溢价的四成收益作为补偿。公司2012-2014年EPS分别为0.14、0.16和0.08元，对应市盈率69.42倍、30.18倍和60.38倍。考虑到公司景区收入稳定增长及未来发展，我们给予公司目标价格5.6元，对应公司2013年市盈率35倍，给予公司“推荐”的投资评级。(渤海证券)