券商评级：后市小心逼空行情 26股现绝佳买入机会(4)

　　非公开发行募投项目有助公司加紧布局能源、环境领域。此次非公开发行募投项目紧扣公司“巩固完善传统设备制造业,优化发展垃圾发电事业”的发展战略,布局能源和环境领域,将为公司提供差异化竞争力。

　　战略性看好公司长期发展,非公开发行是有力催化剂,重申“买入”评级。按照目前已在手订单估算,维持公司13-15年净利润分别为1.7亿、2.38亿、2.89亿的盈利预测,复合增速约为40%,其中募投项目贡献的净利润分别约为5500万、1.1亿、1.5亿。不考虑非公开发行对应的每股收益分别为1.02元、1.43元、1.73元,考虑非公开发行,若按照2.1亿股本计算,对应13-15年每股收益分别为0.81元、1.13元、1.38元。目前股价对应13年PE为30倍,环保板块公司13年平均PE为36倍,公司具备明显估值优势,同时战略性看好公司长期发展,募投项目将夯实公司全产业链盈利能力,新增潜在订单,14-15年业绩有进一步上调空间,重申“买入”评级,上调6个月目标价至30元(原12个月目标价28元)。