券商评级：后市小心逼空行情 26股现绝佳买入机会(10)

　　潍柴动力:5月重卡延续复苏势头

　　潍柴动力 000338 机械行业

　　研究机构：海通证券 分析师：赵晨曦,冯梓钦 撰写日期：2013-05-22

　　4月重卡销量增速由负转正,预计二季度重卡销量同比增长约30%。1-4月国产重卡销售25.03万辆,同比下滑5.77%,其中4月份销售8.15万辆,同比增长30.73%。草根调研结果显示5月份重卡销售超预期,行业销量延续复苏势头,我们预计二季度重卡行业销量增长约30%。

　　房产开工温和复苏,预计2013年国产重卡销量同比增长约17%。自2012年10月份以来,商品房销售持续高增长,地产企业拿地积极性也明显增加。房地产开发投资增速的好转显示2013年房产开工呈现温和复苏态势。受地产开工和低基数影响,我们预计2013年重卡行业销量将出现约17%的增长。

　　盈利预测和投资建议。草根调研显示5月重卡行业销量复苏超预期,我们将2013年重卡行业销量增速预测由约10%上调至约17%。预计2013年、2014年和2015年公司实现EPS1.90元、2.13元和2.31元。我们上调公司的评级至“买入”,目标价为28.50元,对应2013年15倍PE。

　　风险提示:经济持续回落;2013年重卡销售力度低于预期。