机构内参强推买入 13只股望成本周黑马(8)

　　随着合肥#6 机组、临涣中利二期、利辛板集等项目的投产，十二五期间公司权益装机容量将不断增长。十二五末公司权益装机容量将达到478 万千瓦，较12 年增长82%。目前公司控股在建及规划项目装机容量835 万千瓦，约是12 年的200%。在建及规划权益装机容量737 万千瓦，是目前的281%。

　　大股东皖能集团省内市场份额约20%，是区域电力龙头企业，剩余主要机组权益装机容量约640 万千瓦，为上市公司权益装机的244%。按照集团承诺，有望在2 年内启动集团所持神皖能源、国电铜陵、国电蚌埠、淮南洛能等公司股权的注入工作。

　　风险提示：煤价出现超预期的上涨；公司售电量不及预期。

　　盈利预测及投资建议

　　预计公司13~15 年每股收益为0.64 元、0.74 元、0.86 元；对应13~15 年PE 为11、9 倍、8 倍。公司作为区域电力龙头，将长期受益于安徽地区电力需求的高增长，并且公司装机容量内外延均有较大增长空间，维持公司“强烈推荐”的投资评级。( 民生证券)