券商评级：大盘惨跌 20股莫名被错杀(11)

　　预计2013年出口收入超过20亿元,增速超过30%,占比接近一半出口是公司近两年的主要增长点。2011年公司出口及境外的营业收入为10.9亿元,占公司营业收入的比重为35.8%,2012年中报公司出口及境外的营业收入达到6.8亿元,占公司营业收入的比重达到41.3%。我们预计随着公司为跨国车企平台订单进入投产期,2013年公司出口及境外营业收入将超过20亿元,占比将达到45%~50%。

　　海外收入增长主要来自于跨国车企平台订单逐步投产公司已经取得的跨国车企平台订单包括大众MQB平台、福特CD4平台、通用D2XX和E2XX平台、沃尔沃SPA平台。其中大众MQB平台2012年全球销量仅不足20万辆,但预计2013年MQB平台车型全球销量将达到100万辆以上,2014年达到250万辆以上;福特CD4平台的销量也将由约40万辆上升至65万辆以上。

　　2013年迎来开门红,预计一季度营业收入增速将在30%以上受益于国内和国外两个市场的同步回暖,我们预计公司2013年将迎来开门红,一季度营业收入增速将在30%以上。

　　上调2013年盈利预测,上调目标价至16.53元我们上调公司2013年盈利预测至0.87元,其中经营性收益对应0.82元EPS,出让中鼎泰克的非经营性收益对应0.05元EPS。上调公司至“买入”评级,上调6个月目标价至16.53元,对应2013年19倍PE。