数据利好提振A股企稳 20只股将继续保持强势(3)

　　(1)四项业务均在周期底部,投资安全性高;(2)粘胶短纤周期底部确认,公司该项业务竞争优势显著,业绩弹性大;(3)纯碱业务有望受益于环保、工艺等因素导致的行业供给端改善,以及房地产新开工阶段性回升;(4)公司未来业绩增量清晰可测,粘胶短纤、纯碱、有机硅均有增量;(5)子公司盐田有望受益于唐山国际旅游岛开发;(6)大股东做强上市公司意图明显,4.5元左右增持彰显对未来发展信心。

　　盈利预测与投资建议

　　我们测算公司2013-2015年EPS分别为0.25元、0.35元和0.47元,对应当前4.45元股价PE分别为19.9倍、13.9倍和10.6倍。综合考虑,给予“买入”评级。

　　风险提示

　　1、棉花价格大幅下跌;2、主要原料价格上涨;3、项目建设不达预期。