中央财政支持中医药事业发展 5股将迎来新契机(7)

　　天士力:收购天地药业,“大品种、大病种”战略再下一城

　　天士力 600535

　　研究机构：湘财证券 分析师：叶侃 撰写日期：2013-09-27

　　事件:

　　公司与天津协力营销策划合伙企业于2013年9月18日与河南天地药业六位自然人股东签订《股权转让协议书》,公司与协力营销将分别以现金方式受让天地药业60%的股权,其中公司以15102万元受让天地药业45%的股权。

　　投资要点:

　　收购天地药业短期业绩增厚有限

　　公司本次收购天地药业主要在于品种,而非短期业绩增厚。天地药业2012年实现净利润2790万元,仅占公司2012年归属于母公司净利润的3.6%,短期业绩增厚效应有限。

　　但收购天地药业符合公司“大品种、大病种”的长期战略