A股受益节后看高一线 精选20股值得重点关注(5)

　　北陆药业 300016

　　研究机构：兴业证券 分析师：徐佳熹,项军 撰写日期：2013-09-18

　　投资要点

　　近期,我们在北京举办了兴业证券医药生物行业2013年度行业高端研讨会,邀请到新华医疗、双鹭药业、瑞康医药、乐普医疗、常山药业、丽珠集团、北陆药业、舒泰神和汤臣倍健等多家上市公司管理层与投资者进行交流,现将部分企业交流情况汇总。

　　本篇为北陆药业交流纪要。

　　一、公司情况介绍:

　　基本情况:北陆药业成立于1992年,2009年在创业板上市,公司业务主要包括对比剂、降糖药和精神神经类三大板块,其中对比剂是公司核心业务,主要包括碘类对比剂碘海醇、碘克沙醇以及核磁共振对比剂钆喷酸葡胺,精神神经类产品主要是中药制剂九味镇心颗粒,降糖药品种主要是格列美脲和瑞格列奈片。

　　对比剂业务基本情况:据IMS统计,2012年对比剂市场规模达到38亿,同比增长20%以上,产品包括X射线对比剂(碘类)和核磁共振对比剂(钆类)两大类;市场上的主流生产企业主要包括6家,其中包括GE、拜耳和博莱科3家外资企业以及恒瑞医药、扬子江和北陆药业3家内资企业,其中北陆药业占据8%的市场份额,市场排名第六,且近年来在逐步提升。在具体品种上,钆类对比剂2012年市场规模约4亿元,其中钆喷酸葡胺是第一大品种,国内生产企业仅有4家,公司市场占有率达到24%,仅次于原研企业拜耳;碘对比剂2012年市场规模约33亿,公司占据6%的市场份额,增速也高于国内其他主流生产企业,公司产品包括碘海醇和11年新获批的碘克沙醇,其中碘海醇市场占有率为6%,行业排名第六,碘克沙醇目前国内只有安盛、恒瑞医药及公司三家企业生产,近两年公司一直在做市场推广及招投标的工作,目前收入规模尚小但未来前景看好。