当前股市头等大事：治市非救市 看肖钢如何拯救A股(5)

　　要求券商严控风险，正是肖钢之前作为商业银行“掌舵人”时注重银行业风险控制理念的一脉相承。去年10月，肖钢曾撰文讨论“影子银行”问题，称银行的财富管理蕴含较大风险，尤其是“资金池”运作的产品，银行采取“发新偿旧”来满足到期兑付，本质上就是庞氏骗局。今年2月，他再度发表署名文章称中国的银行整体健康，但伴随着杠杆率，风险也在上升。现在应守住底线，防止系统风险。

　　基于肖钢对于风险态度谨慎，很多人将他的低调，与温和、保守联系起来。但肖钢真的保守吗?

　　不失“钢铁侠”风范

　　沉默不说，不等于不做。低调中潜行三个月，肖钢足以让市场见识到他的铁腕。

　　在其新官上任短短四天时间里，就有青鸟华光、华塑股份以及海联讯三家上市公司集体曝出被证监会立案调查。其中，青鸟华光涉嫌未按规定披露信息，华塑股份和海联讯则涉嫌违反证券相关法律法规。

　　进入5月以后，证监会掀起了一系列核查风暴，12家公司先后被证监会立案调查。而证监会对“创业板造假第一案”万福生科案的处罚，更是具有标杆意义。

　　5月10日，万福生科因涉嫌财务造假被查处，其保荐机构平安证券、中磊会计师事务所、湖南博鳌律师事务所均受到处罚。保荐机构平安证券不仅被暂停3个月的保荐资格，还被没收万福生科发行上市项目的业务收入2555万元，并处以2倍的罚款，这是自证监会2004年保荐制度出台以来最严厉的罚单。同时，平安证券垫付3亿元设立投资者专项补偿基金，则开创了保荐机构为造假垫付理赔的先河。

　　“对万福生科的处罚，可以说是肖钢的首次‘严打’，也可以据此衡量肖主席的铁腕会有多‘铁’。”一资深市场人士表示。

　　紧接着，5月17日，证监会又通报了隆基股份、勤上光电、承德大路等8家涉嫌违规的上市公司。当天，证监会还对民生证券、南京证券近期有关保荐项目被立案稽查，暂不受理其推荐项目及材料的情况予以了通报。

　　不久之后，5月31日，因涉嫌财务造假，新大地、天能科技被证监会处罚，其保荐机构南京证券、民生证券也均被给予警告和罚款，保荐代表人则被采取终身证券市场禁入措施。另外，华锐风电由于涉嫌虚增收入、虚转成本、虚增利润等违法违规行为，也被证监会正式立案调查。

　　如此密集的调查和严打，在A股史上尚不多见。而这还只是一个开始。毕竟A股市场的“肖钢时代”才走过短短三个月的时间。

　　虽然，有股民担忧，证监会短时间内加大对上市公司、保荐机构的监管处罚力度，很有可能是在为即将重启的IPO(新股首次公开发行)正本清源。

　　但不得不承认的是，对A股市场而言，肖钢掀起的严打风暴，一定是个利好。这不仅有助于提高上市公司质量，净化市场空气，同时，也将大大提高投资者对市场的信心，为资本市场进一步改革打下坚实基础。

　　6月7日，最近的一次证监会例行通气会上，万福生科赔付事宜也有了最新进展。据介绍，万福生科案共涉及适格投资者证券账户13246个，涉及金额1.79亿元。不仅使造假者得到应有的惩罚，投资者也获得了相应的补偿。

　　低调=保守?这只是市场对肖钢的“误读”。

　　一位熟悉肖钢的银行界人士评价，肖钢从来就不是保守派。 2003年，年仅45岁的肖钢临危受命，担任中国银行董事长一职。 2004年，中国银行就作为首家试点银行，掀起了银行业整体改制的浪潮。肖钢正是这一银行改革的直接推动者。

　　眼下，转战资本市场，肖钢又能否凭借着他的铁腕改革，为股民带来一个全新的投资市场?

　　敢于直面IPO难题

　　肖钢出任证监会主席一职，可以说是再一次的“临危受命”。最大的“危机”，就是IPO难题。

　　去年10月以来，至3月17日肖钢新官上任，沪深股市IPO已经暂停了5个月之久。 800多家拟上市企业排队待审，一个巨大的IPO“堰塞湖”高高悬起。如何疏导IPO“堰塞湖”?如何重启IPO?如何让中国股市走出 “闻IPO重启风即丧胆”的困局?一道道问题，摆在这一位新主席的面前，亟待解答。

　　今年1月，证监会启动了IPO排队待审企业的财务核查。肖主席任职后不久的3月31日，即是企业递交自查报告的截止日期。据媒体报道，那一段时间，证监会周边的酒店以及打印报送材料的快印店，均是一席难求。待审企业和中介机构纷纷揣着材料涌来，企业对IPO的激情，自然让肖钢在上任伊始就感受到了扑面而来的压力。

　　在担忧与期望之间，市场很想听到这位新主席能够对IPO重启问题作出一番表态。肖钢选择了沉默。只是，沉默并非害怕，更加不是无所作为。

　　在3月31日IPO待审企业自查工作基本结束后，按照流程，证监会对已上报的自查报告进行严格审核，然后再进行抽查。而伴随抽查过程的，正是肖主席掀起的严打风暴，一边严惩上市公司违规违法，一边则严查IPO“变脸”的幕后推手，在IPO准备环节就将那些存在业绩变脸隐患的公司淘汰出局。

　　截至6月5日，IPO排队待审企业从800多家减少到600多家，一大批公司知难而退，IPO “堰塞湖”得到了疏导。接下来，就是市场最关注的IPO重启何时开闸，这也是肖钢面临的最大考验。

　　无惧考验。6月7日，证监会即公布新股发行体制改革征求意见稿。这几乎是肖钢执掌证监会以来发布的首个新政，而且直指市场最痛处。

　　证监会有关部门负责人表示，此次改革的总体原则是坚持市场化、法制化取向，综合施策、标本兼治，进一步理顺发行、定价、配售等环节的运行机制，加强监管，维护公平，切实保护投资者特别是中小投资者的合法权益。

　　就此次改革新政的内容条款来看，确实诸多亮点，如将新股发行节奏交由市场决定，在询价环节更大比例地引入个人投资者，针对申报材料造假等问题则制定严厉处罚措施，等等。在业内人士看来都是值得肯定的。