后市重点布局十大板块优质股(5)

　　通信行业周报：促“信息消费”，网络设备到移动互互联网应用全面受益

　　类别：行业研究机构：中国银河证券股份有限公司

　　1、全年观点：维持不变，上半年偏主题性投资(4G LTE、军工通信及北斗、移动转售政策)，下半年偏业绩驱动(4G主题相关、军工通信及北斗相关通信设备板块业绩预期兑现).

　　2、 5月观点： 看好未来两年通信网络基础设施建设步入景气上升周期，短期通信设备估值偏合理区间上限，注意短期系统性估值风险，行业维持“谨慎推荐”评级和标配建议。继续重点看好围绕4G主题的低估值业绩改善蓝筹、符合政策支持方向的细分成长行业-北斗板块，推荐中兴通讯、烽火通信、中国联通、鹏博士、海格通信、中海达。

　　3、近半年，国务院、工信部重点工作部署中，日益突出“信息消费”，提升“信息消费”的基础--通信网络基础设施建设步入景气上升周期：

　　移动宽带网络：以4G网络支撑移动互联网快速发展需要，运营商无线投资重回增长周期。

　　有线宽带网络：未来三年预期维持年均3500万FTTH覆盖用户建设规模，维持高位

　　国家对于促进“信息消费”的突出重视，我们认为体现在通信行业政策上：一是国务院、发改委、工信部、国资委等相关部委将加快4G网络建设、完善3G网络覆盖作为拉动“信息消费”的基础设施建设，提到更高的政策高度，而不仅仅是三大运营商自身从竞争或盈利角度的考虑；二是在于推动“宽带中国”战略规划的早日出台和辅以更有利的财税政策；三是逐渐打破行业垄断，通过“移动转售”等渐进式政策鼓励民间资本进入更广泛的基础电信业务。