深圳下发深化改革总体方案及计划 前海概念受关注(6)

　　深振业A：平台价值日趋体现

　　研究机构：民生证券日期：2013-04-02

　　报告期内，公司完成营业收入307，624.51万元，较上年同期增长18.81%；实现利润总额84，518.47万元，较上年同期增长49.79%；归属母公司所有者的净利润61，715.08万元，较上年同期增长42.21%，每股收益0.48元。

　　盈利预测与投资建议

　　2013年公司将新推深圳峦山谷花园二期、惠州振业城D组团以及西安振业泊墅二期，预计三个项目新增可售货值在20亿左右，预计公司全年签约金额将超过45亿。

　　我们看好公司未来几年的稳定增长，振业在深国资地产业务整合的平台价值在长城股权转让落定后，将得到进一步加强，预计2013-2014年EPS分别至0.57、0.71元，对应2013-2014年的PE分别为8X和6X，维持“强烈推荐”的评级。

　　风险提示：

　　房地产调控政策存在一定不确定性。