三项污染防治行动计划即将上报国务院 10股将井喷(3)

　　迪森股份:订单奔涌而出,三年再造一个迪森!

　　类别：公司研究 机构：兴业证券股份有限公司 研究员：汪洋 日期：2013-05-07

　　投资要点

　　事件:

　　5月6日公司公告,广州迪森股份与联业织染(珠海)有限公司签署了《供热锅炉节能减排项目协议》。协议规定迪森股份建设与改造两台导热油炉,以生物质燃料逐步替代燃油向客户提供蒸汽;合同履行期20年,建设期90个工作日;设备投资价值1920万元,预计年均可实现项目收入2600万元-3400万元(含税),项目的销售净利率保持15%左右。

　　点评:

　　订单奔涌而出,充分验证“IPO募集资金有助突破资金瓶颈,2013年订单疑虑或烟消云散”观点。近期重大订单如下:1)3月2日公告,公司与徐记食品签署热能服务合同,热能装臵投资2100万元,建设工期240天,预计可带来年营业收入3500-4150万元/年(不含税);2)4月24日公告,公司与肇庆市亚洲金属资源再生有限公司签署框架性协议,预计2013年入园企业燃气供应量折合BMF15万吨,2015年底达到30万吨,这将是2012年公司生物质能源销售量的47%和92%;3)5月6日公告(本次),公司与联业织染(珠海)有限公司签署协议,预计年均可实现项目收入2600万元-3400万元(含税)。

　　仅仅按照最近3月至5月公告的订单,预计2015年销售量(折合BMF)为66.8万吨,是2012年的1.09倍——等于再造一个迪森股份。

　　迪森股份生物质热能供应区别于传统的秸秆发电。