机构强推 下周一10绩优股最具黑马相(9)

　　中国建筑(601668):地产销售持续大幅亮丽,新签合同和新开工触底回升

　　公司1-3月份建筑业累计新签合同达到2147亿元,同比增长10.1%;其中3月新签1019亿,同比大幅增加26.74%,新签订单增长持续回暖。就订单细项来看,我们推测公司基建订单将维持较高增长,而房建订单增长将触底回升。

　　开工情况:明显好转。

　　1-3月新开工同比下降2%,较前两月下滑11.1%明显好转,其中3月份单月新开工面积为1824万平米,同比增长11.1%;新开工明显好转说明公司房建业务开始回升。

　　1-3月地产销售保持强劲

　　1-3月完成销售445亿人民币,同比增长99.6%,基数低和地产全行业销售复苏势头强劲是主因,其中我们估计中海地产完成销售350亿人民币(不包括中海宏洋,但包括已认购未签约),中建地产约为100亿。

　　业绩预测和估值

　　总体看,对于13年1-3月的经营数据,地产销售跟随行业势头保持强劲,新开工和新签数据在3月份回升明显,复苏的势头逐渐明朗。我们看好公司在房建和地产市场的竞争力,以及基建市场的扩展能力。作为趋势投资品,如开工持续向好,则具有趋势性投资机会。我们预计公司2012-2013年EPS为0.5元、0.56元,综合考虑公司的成长性及市场流动性,给予公司13年8倍PE,6个月目标价格为4.48元,继续维持“买入”评级。(海通证券)