动力煤价连跌创新低 6只电力股获超额收益(9)

　　皖能电力:区域性企业,成长性较好

　　研究机构：日信证券 分析师： 代丽萍 撰写日期：2013年02月18日

　　近日我们到公司进行了实地调研,就公司在建、筹建项目,电煤并轨等问题,与公司高管进行了深入的交流。预计今年公司煤价将与上年持平,发电量将保持上升趋势,同时收购项目将贡献业绩。

　　点评

　　项目储备丰富,持续成长有保障。目前,公司仍拥有大量的在建及筹建项目,合计是公司目前已投产装机容量的一倍左右;而在建和筹建的火电项目单机容量均是30万千瓦、60万千瓦及以上的大型机组,同时还参股两个核电站的筹建,这些项目盈利能力比较强;同时公司主营业务电力集中在安徽省,受益于安徽经济的快速发展,公司盈利水平及投资价值将明显提升。