券商评级：大盘收复失地 八股表现活跃可逢低介入(10)

　　人民网调研报告:中央新闻网站第一股,业绩增长确定性强

　　603000[人民网] 传播与文化

　　研究机构：民生证券 分析师： 郑平 撰写日期：2013年03月06日 　　

　　盈利预测与投资建议

　　公司是A股市场唯一一家央企背景新闻网站,肩负新政府民族复兴“中国梦”宣传重任,是政策红利最大收益者;权威新闻内容变现空间可观,业绩增长确定性高。预计公司2012~2014年EPS分别为0.75元、1.15元与1.52元,对应当前股价PE为53X、35X与26X。维持公司“强烈推荐”评级,12个月内公司股价可看高至60元。

　　值得一提的是,我们预计两会后大文化部改革方案正式推出,文化产业具体扶持政策有望出炉,文化产业将迎来跨行业、跨媒体、跨地域的并购整合潮。考虑到移动增值业务是公司重点布局方向,我们认为公司未来在移动互联网领域存在一定并购整合预期。

　　风险提示:

　　1、网站用户访问量增速不达预期;2、宏观经济下滑影响广告收入;3、内容价值变现能力不达预期。