机构：医药板块的行情已提前启动(2)

　　国泰君安：医疗城镇化=大病险+县医院+新基药(荐股)

　　医疗城镇化=大病险+县医院+新基药。年初我们一直看多医药,主题催化、相对周期溢价回升、业绩试金石三点推动医药行情因素全部被印证。这个时点上我们继续看好医药表现,理由如下:(1)医药未来5年最大的超预期因素来自:医疗城镇化=大病险+县医院+新基药。市场认为,医保控费、药品降价等政策将对医药行业产生长期负面影响,让大家对医药的投资缩手缩脚。我们认为:这些政策的确会对城市大型医院产生影响,但医疗城镇化将为医药行业带来巨大的超额增量,在实业界已成星火燎原之势——?要生存,必下沉!?。

　　医疗城镇化将成为贯穿全年投资主线;(2)市场情绪燃起会选择更多热点追逐,由于分化严重,尚有大量滞涨股待发掘;(3)策略看医药,无论是强弱复苏中,行业比较认为医药是未来几年首推明星行业。1月核心组合:华润三九、长春高新、华润双鹤、和佳股份、尔康制药。(国泰君安证券)