2月27日涨停板大猜想(4)

　　定向增发顺利完成，为公司注入活力同方国芯已经完成收购国微电子并向二级市场配套融资。其二级市场增发由三家机构投资者以20.1的价格认购。2013年，国微电子将合并全年业绩，我们预测国微电子将增厚公司业绩1.1亿元。

　　盈利预测、估值与投资逻辑考虑公司居民健康卡、金融IC卡芯片等各项业务推进良好并且公司可能通过重点软件企业评选，所得税率享受优惠政策，预测公司2013-2014年EPS为0.99元和1.42元，业绩增速38.2%和43.8%(12年业绩合并国微电子)，对应PE为24.1倍和16.8倍。公司业绩确定性高，增长持续性强，目前估值偏低，给予“推荐”评级。

　　风险提示：

　　通过金融IC芯片安全检测慢与预期。