2200点下是空头陷阱 20股进入赚钱季(8)

　　鸿博股份：500万挂牌，互联网彩票行业将被热捧

　　类别：公司研究机构：国泰君安证券股份有限公司研究员：穆方舟日期：2013-11-22

　　借助500万彩票网在纳斯达克挂牌的东风，公司在互联网彩票市场的前景将逐步被市场所认识，维持“增持”评级，目标价20元。无纸化售彩将成为彩票行业未来发展的趋势，我们看好公司在该业务领域的发展，其盈利模式也将发生重大转变。公司2013年上半年无纸化彩票代销金额超过6亿，收入增速达200%，超市场预期的同时也在印证我们的观点。我们预测公司2013/2014年EPS为0.22/0.31元；若公司能顺利获得网络彩票许可牌照或自主彩种的销售牌照，将拉动公司业绩快速增长。500万彩票网挂牌NASDAQ在即，我们认为公司在无纸化彩票市场的前景将逐步被市场所认识，维持“增持”评级，目标价20元，对应2014年业绩65X PE.

　　无纸化彩票政策日趋明朗，从百亿市场向千亿市场跨越。彩票是中国唯一合法的博彩业方式，彩票无纸化的政策趋于明朗。2012年互联网彩票销量达230亿元，同比增长53%，占彩票销售总量约9%，随着监管部门对无纸化彩票销售政策的明朗化，互联网彩票销售占彩票销售总额的比例将快速提升。互联网海量客户群将拉动中国彩票行业进入发展的高速通道，我们预测未来国内未来互联网彩票市场规模将达千亿元。

　　公司获取牌照可能性较大，彩种研发业内领先。公司与彩票发行机构建立了多年合作关系，我们认为公司未来获取手机售彩牌照的可能性较大，目前公司正全力加强技术储备和人才引进，为申请牌照做足前期准备。

　　目前参与电子彩种研发的竞争者较少。公司在彩种研发先行一步，凭借其网上售彩平台的良好客户基础，手机彩票游戏上线后有望实现快速拓展。

　　催化剂：500万彩票网挂牌等。风险提示：国家彩票政策出现变化。