斯诺登再入媒体视野 网络安全力挺六只个股

　　斯诺登称愿意赴德国作证 德国内政部长表态欢迎

　　德国联邦议会一名议员10月31日说，他当天在俄罗斯首都莫斯科与美国“棱镜”秘密监视项目曝光者爱德华·斯诺登会面，斯诺登表态愿意“有条件赴德”，协助调查美国情报机构“监听门”。同一天，美国国务卿约翰·克里承认，美国搜集情报的活动有些时候“过头”。德国内政部长弗里德里希1日说，德方愿与斯诺登接触。

　　愿有条件作证

　　德国在野党绿党议员汉斯·克里斯蒂安·施特勒贝勒在莫斯科与斯诺登会面3小时。施特勒贝勒现年74岁，议会政府监察委员会成员，主要监督情报部门工作。德国电视一台播出施特勒贝勒与斯诺登在一个房间内握手的照片。

　　施特勒贝勒告诉电视一台记者，他打算11月1日与内阁官员和首席联邦检察官见面，说明与斯诺登谈话细节，公开斯诺登致德国联邦政府、联邦议院和联邦法院的一封信。“他知道很多事情。如果美国国家安全局阻碍调查……他准备来德国作证，不过，要谈好条件，”施特勒贝勒说。

　　网络安全力挺六只个股

　　梅泰诺 300038

　　研究机构：西南证券 分析师：苏晓芳 撰写日期：2013-10-22

　　业绩总结:2013年前三季度,公司实现营业收入3.49亿元,同比增长10.64%;营业利润为2534.88万元,同比增长72.66%;实现利润总额3215.71万元,比上年同期增长16.01%;归属于母公司净利润2533.19万元,同比增长12%;EPS为0.16元。

　　Q3业绩大增,业绩拐点到来。2013年前3季度,公司扣除非经常性损益净利润为2122.90万元,同比增长76.60%;第三季度,公司实现营业收入1.08亿元,同比增长87.71%;实现归属于母公司净利润1198.05万元,同比增长17.99%;扣除非经常性损益净利润为1064.53万元,同比大增922.51%。公司业绩拐点到来,全年业绩有望实现大幅增长。

　　盈利能力大幅提升,Q3毛利率创新高。报告期内,公司的整体毛利率为29.14%,较上年同期大幅增长8.5个百分点。其中,Q3的毛利率为35.79%,创历史新高。受管理费用和财务费用同比大幅增加的影响,报告期内,公司三项费用率为20.02%,较去年上升4.6个百分点。

　　传统业务受4G网络建设影响,需求空间大。公司的传统业务领域,通信基础设施领域,通信塔业务和传输、接入网产品等受4G网络建设的影响,需求逐步攀升,需求空间较大。

　　基础设施解决方案和支撑服务提供商。公司通过不断的产业整合、并购重组,提升全产业链的服务能力、行业地位和品牌。收购军通,公司成功切入运维服务市场;购买金之路股份,公司具备了通信网络建设及优化系统集成服务的能力。公司已成为通信基础设施、通信网络系统集成以及通信网络优化专业化服务的一体化通信网络建设支撑服务提供商,可为运营商提供从基础设施建设到系统网络优化更为全面的支撑服务。

　　新业务平台未来可期。手机适配业务是公司进入移动互联网领域的入门工具。

　　目前,公司处于业务延伸与转折时期,该业务不紧能提升公司的业绩水平,长期看,该业务为公司发现更多增值业务创造了条件。未来公司将逐步发展成为综合通信服务提供商,成长可期。

　　盈利预测及评级:预计公司2013-2015年EPS分别为0.35元、0.56元和0.72元,对应2013-2015年的动态PE分别为60倍、37倍和29倍,给与公司“增持”评级。

　　风险提示:电信基础设施共建共享政策实施风险,4G进程风险,竞争风险。