新华社分析称房企再融资或正式开闸 流动性压制短期市场(5)

　　年内已有300家上市公司拟募资5771亿 再融资狂潮来袭

　　今年虽然IPO暂停，但市场再融资的脚步并未因此放缓，尤其是三季度以来多家公司发布定向增发公告，融资规模占据今年前9月的六成左右。截至9月25日，两市已有300家上市公司发布定增预案，计划募资额5771亿元，这一规模超过市场IPO募资最高的2007年水平。多位接受采访的业内人士昨日认为，随着房企再融资的迅猛加入，并购重组市场的发力，预计定增市场在未来较长一段时间内会持续火热。

　　23家房企

　　拟再融资700亿元

　　据统计，截至9月25日，今年以来沪深两市共有300家上市公司筹划定增事宜。这300家上市公司的融资金额将高达5771亿元。

　　这些定增预案的披露，近六成发生在第三季度。其中，9月1日~9月25日，39家上市公司发布增发预案，拟募资金额高达771亿元。8月份有62家公司披露定增预案，融资额约1400亿元，7月份的数字是40家和约1400亿元。尽管IPO的大门在2013年一直紧闭，但今年前9个月披露的定向增发预案涉及5771亿元的融资规模，已超过A股历史上IPO募资最高的2007年的融资规模。公开信息显示，当年IPO融资总额4885.9亿元。

　　统计显示，定增募资额最大的前十家公司分别为京东方A、通宝能源、平安银行、凯诺科技、山东黄金、航空动力、天津海运、美锦能源、中国重工和洪城股份。

　　从公司所处行业来看，今年定向增发公司主要集中于电子元器件、计算机应用和房地产三大行业。

　　值得注意的是，在苦憋多年后，房地产公司参与再融资的势头异常凶猛。据统计，自8月份新湖中宝定增方案发布以来，沪深两市已有23家房企先后公布了定增方案，拟募资总额681.2亿元。其中9月份就有招商地产、华夏幸福、中弘股份、阳光城、天保基建、广宇集团等6家公司抛出定增预案，拟募资总额超过200亿元。

　　从增发方案看，虽然绕不开募投项目建设、并购以及补充公司营运资金三个大的方向，但一个显著的特点是中小板、创业板公司募集资金主要用于纵向并购产业链上下游企业、或者横向并购同行业企业，明显加快了并购重组步伐。

　　另外，文化娱乐影视电子商务等“新经济板块”今年受到二级市场资金的追捧，相应公司也纷纷借机进行定增融资。长江传媒、浙报传媒、中文传媒等三家传媒股今年成功完成定向增发，而天舟文化、大地传媒、华策影视、华谊兄弟、中视传媒等公司也都推出了定增方案。

　　一些传统行业，如化工、有色金属等，也有部分公司抛出增发预案，且前景“描绘”甚好，但在强周期性行业方向尚未明确的背景下，很难博得资金认同。

　　多因素致定向增发井喷

　　业内人士认为，今年定向增发井喷的主要原因是不少上市公司发力并购重组，IPO暂停让不少筹划上市的公司另寻途径，此外，下半年市场转暖也是定增井喷的原因之一。

　　专注于定向增发市场的深圳海润投资总经理王越认为，定向增发市场的井喷从增发主体来看，与下半年的并购重组爆发有关;在IPO暂停一年多后，A股市场已经成为一个并购重组市场。从市场窗口来看，与6月底后大市开始走强有关。

　　公开信息显示，截至9月17日，共有857家公司完成或正在进行并购重组。2013年上半年，中国并购市场宣布交易1792起，宣布交易规模1507.8亿美元，交易额居全球第二。