媒体称4G牌照最快9月底发放 10股爆发井喷行情(9)

　　我们将2013/2014年每股盈利预测下调1%/3%,但将2015年预测上调4%以反映短期内资本开支的延迟,及2015年LTE推出所带来的潜在上行空间。我们最新的12个月目标价格为人民币17.8元(原为16.5元),基于1.05倍的PEG倍数(原为1.04倍),对应我们上调后的2014-2016年预期盈利年均复合增速。

　　我们维持对该股的中性评级。主要风险:运营商资本开支强于/弱于预期。