受益土地流转红利 8牛股迎来“第二季”(7)

　　北大荒(600598.SH)可开发土地价值将逐渐显现

　　数据统计显示，北大荒9月份以来截至上周三股价累计上涨19.33%，在35只土地流转概念股中排名第六；期间累计换手率为48.46%，最新收盘价为8.89元。

　　公司是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和商品粮生产基地，是国家农业产业化重点龙头企业之一，在税收、银行信贷、配股融资等方面享有政策优惠；公司农业机械化、水利化、良种化水平处于国内领先地位，具有明显的装备优势和技术优势；公司下设16家农业分公司、1家化肥分公司和8个子公司，拥有耕地936万亩。

　　从业绩来看，2013年中报披露，上半年公司营业收入同比下降主要系米业公司农产品销售规模减少所致，公司农产品及农用物资本期销售收入为31.52亿元，同比减少49.68%；而公司净利润同比大幅下降主要系鑫亚公司对往来款项继续清查计提减值准备所致。

　　上半年末，公司前十大流通股股东中，3只信托产品1家基金1只QFII合计持有4144.7万股(上期5家基金、1家保险、1家QFII合计持有3921.95万股)；其中昀沣证券投资集合资金信托计划为本期新进，持有2065万股；截至2013年6月30日，股东人数较4月18日减少5.77%，筹码进一步集中。

　　信达证券认为，由于近几年农产品价格持续攀高，农民种植的积极性随之上升，预计公司大量可开发土地价值将逐渐显现，且土地经营后期成本小、毛利率较高，相关的土地租赁等业务值得期待。给予“增持”评级。