未来两年手游并购潮精品化 把握两大突破口(12)

　　拓维信息:手游代理自研齐发,教育具备爆发潜力

　　拓维信息 002261

　　研究机构：东兴证券 分析师：王明德,姚毅 撰写日期：2013-08-19

　　关注1:代理精品海外手游,《僵尸2》值得关注

　　手游方面公司采用代理国外精品游戏与自行研发手机网游相结合的方式经营。目前公司代理了诸如《植物大战僵尸》、《宝石迷阵》、《部落探险》等诸多国外精品手游。其中《植物大战僵尸》更被称为经典。从渠道来讲,公司采用全渠道的战略进行游戏推广,上半年产生超过2000万的收入,其中《植物大战僵尸》占到了总收入的7成以上。从目前分成比例来看,业内一直采用平台占据4成、发行商3成、开发商3成的分成比例,并且发行商针对发行所在国的特点有对游戏做出调整的权利。目前《植物大战僵尸II》已在苹果的AppStore上线,安卓版上线也指日可待,从《植物II》在AppStore的表现来看,我们认为一旦安卓版上线,将为公司游戏代理业务提供巨大收益。预计全年游戏代理收入将达到5000万左右。

　　关注2:自研手机网游年内正式运营

　　代理国外手游的同时,公司自行研发的手机网游《霸气江湖》正在新浪微博进行内测。这是一跨与著名手机网游《大掌门》类似的卡片式网游。目前此游戏在新浪微博内测约20天,玩家反映不错,预计在半个月内将进行收费内测,9月或10月将进行公测,年内将正式运营。公司年初通过收购深圳大学著名的手游团队正式进军手机网游的研发,历时将近半年的时间打造出了这款手游。我们认为未来手游行业仍然将保持轻度(单机手游)与重度(网络手游)并重的发展格局,并随着网络的不断完善,大屏手机的越发普及,重度网游占比将逐步上升。

　　关注3:校讯通为公司提供重要客户资源

　　在线教育方面公司具备得天独厚的资源优势。从2008年起,公司就在湖南省与运营商就校讯通业务进行合作,所谓校讯通就是家长与学校间的网络平台。2011年公司在提出逐步向移动互联网转型之际,预见到教育业务将具备巨大发展空间,随即通过收购并购其他各省的校讯通运营公司在湖南、广东、山东、陕西等12个省份提前做好了第一轮布局,目前公司校讯通付费用户超过600万户,使用用户也超过千万。去年在线教育公司取得1.5亿元的收入,校讯通贡献了1.2-1.3亿元。

　　关注4:与名校合作,内容资源丰富