地方新型城镇化建设提速 七股是最大赢家(5)

　　集团注入资产,保障发展空间。根据《原料厂、氧气厂收购协议》,收购价(按评估价)高达3.28亿元。根据评估报告,拟收购资产的账面值为2.85亿元,评估值增值率是15.19%,扣除2008年以后固定资产所含增值税影响后,评估增值增幅4.48%。此次交易实施后每年将减少日常关联交易金额4.9亿元以上,并降低成本,利于提高公司治理水平,并对盈利能力有积极影响。

　　盈利预测6月份,公司全资子公司北票钢管收到政府补贴3180万元,同时公司收到政府补贴3.5亿元,公司将上述政府补贴资金均确认为营业外收入,计入当期损益。我们预计公司2013~2015年度EPS分别为0.10元、0.16元和0.29元,以近期收盘价计算,动态市盈率分别为31倍、19倍和10.7倍,目前业绩不足以反映公司价值,建议积极关注业绩增长带来的投资机会。