美国派战舰至台湾地区 对台出售F-16战机(8)

　　季度环比方面,公司2季度实现一定幅度的减亏,应该是受益于产量的恢复和原材料价格的下跌:1、市场价格总体有所下跌,那么营业收入环比明显好转应该来自于产量的增加,我们预计这与季节性较强的石油钻具产品的交货周期有关,关于这点有待在中报中进一步确认。因此,产量的恢复有利于摊销折旧和管理费用等固定成本,实现盈利能力的环比恢复;2、原材料价格2季度跌幅也相对较大,一定程度上缓解了公司的成本压力。

　　期待主业复苏与募投项目逐步释放:公司长期增长一方面来自现有主业的逐步释放,另一方面募投项目的释放将使得公司高端品种占比进一步增加,目前募投项目投产虽低于预期但均在稳步推进之中。未来公司经营业绩的好转仍有赖于下游需求复苏带动募投项目产能的逐步释放。

　　预计公司2013、2014年EPS分别为0.03元、0.06元,维持“谨慎推荐”评级。