“棚改”刺激未来五年投资超万亿 8股最受益分享盛宴(6)

　　华夏幸福:获得霸州项目点评

　　华夏幸福 600340

　　研究机构：宏源证券 分析师：洪俊骅 撰写日期：2013-07-26

　　事件:

　　公司公告获得霸州工业园区项目。

　　我们点评如下:

　　霸州项目为公司获得的第15个园区项目,并配套有温泉小镇项目:

　　霸州市地处河北省冀中平原东部,是省辖县级市(由廊坊市代管,是河北省首批扩权县市之一),位于京、津、保三角地带中心,属环京津、环渤海城市群。北距首都北京80公里,东临海港城市天津70公里,西距古城保定65公里。霸州区域旅游资源出色,较为出名的有胜芳古镇、华夏收藏馆等。

　　委托区域占地面积约为14平方公里,分两期开发。一期总面积约为5.22平方公里,分为两大功能组团即工业园区和温泉特色小镇。工业园区面积约为2.29平方公里,温泉特色小镇面积约为2.93平方公里(约4396.4亩),分为北区(占地面积约2.4平方公里,约3593.4亩)和南区(占地面积约0.53平方公里,约804亩)。

　　业务模式和嘉善项目类似,业绩短期不会显现:

　　按照合作协议:基建、土地整理业务的利润率为15%;产业发展按照招商引资企业落地投资额45%返还;规划设计、咨询等服务费由双方按照成本费用的110%计算。

　　估值与投资建议: